Perché investire nella nuova “Pet Economy”
Il fondo Allianz Pet and Animal Wellbeing investe nelle società che operano nel settore degli animali domestici (pet industry). A livello globale i settori legati agli animali domestici stanno crescendo a un tasso superiore rispetto a quello dell’economia generale, grazie alla combinazione di due tendenze principali: da un lato l’aumento delle persone che possiedono animali domestici e dall’altro l’aumento della spesa a loro dedicata. Un aspetto rilevante inoltre è che l’aumentata propensione a spendere per il proprio animale è indipendente dalla fase del ciclo economico.
Nel mondo sono in corso profondi mutamenti a livello demografico. Nei Paesi occidentali la popolazione invecchia e i giovani, i Millennial, stanno crescendo con aspirazioni diverse rispetto a quelle dei loro genitori, mentre nei Paesi emergenti si sta sviluppando una nuova classe media. Questi fattori concorrono direttamente allo sviluppo della “Pet Economy”, anche se il collegamento potrebbe a prima vista non essere evidente. Il tasso di crescita previsto è ben superiore a quello del Prodotto Interno Lordo, e investire in questo nuovo settore economico rappresenta, a nostro avviso, uno dei modi migliori e più diretti per trarre vantaggio dai profondi mutamenti in corso.
Riteniamo che il modo migliore per investire in questo ambito sia attraverso un portafoglio azionario gestito attivamente e abbiamo individuato un gruppo di aziende con forti collegamenti con questo tema. In base alla percentuale dei ricavi nel business degli animali domestici, classifichiamo le aziende in: “pure play” (100% dei ricavi in questo ambito); aziende con attività prevalente (oltre il 50% dei ricavi) e aziende con attività significativa (meno del 50% dei ricavi). In generale, le aziende di maggiori dimensioni spesso fanno parte di grandi gruppi per i quali il business animali domestici rappresenta solo una parte delle attività complessive, mentre le aziende pure play sono di solito più specializzate e caratterizzate da una piccola e media capitalizzazione.
C’è un trade-off tra una diversificazione elevata, basata semplicemente sul numero dei titoli, e il livello di esposizione effettiva al settore degli animali domestici. Qualsiasi investitore tematico dovrebbe naturalmente preferire i titoli pure play. Per il nostro fondo abbiamo deciso di avere un portafoglio piuttosto concentrato in circa 30 titoli azionari, che a nostro avviso offre sufficiente diversificazione e allo stesso tempo un livello significativo e ragionevole di esposizione al tema. Vale la pena di sottolineare che investiamo in titoli di aziende presenti in diversi settori: dall’healthcare ai beni di consumo, al finanziario.
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Caratteristiche del fondo, opportunità e rischi Mostra altro |
L’investimento implica dei rischi. Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva possono aumentare così come diminuire e, al momento del rimborso, l’investitore potrebbe non ricevere l’importo originariamente investito. L’investimento in titoli a reddito fisso può esporre l’investitore a diverse tipologie di rischio, fra le quali ad esempio il rischio di credito, il rischio di tasso e il rischio liquidità. Cambiamenti nello scenario economico e nelle condizioni di mercato possono influenzare tali rischi ed aver un effetto negativo sul valore dell’investimento. In periodi di tassi nominali crescenti, il valore dei titoli a reddito fisso (incluse le posizioni corte in suddetti titoli) tende generalmente a decrescere. Per converso, in periodi di tassi nominali decrescenti il valore dei titoli a reddito fisso tende generalmente a crescere. Il rischio liquidità (dell’emittente) potrebbe essere all’origine di ritardi o sospensioni nel pagamento dei proventi dei rimborsi delle azioni del comparto. Allianz Pet and Animal Wellbeing è un comparto di Allianz Global Investors Fund SICAV, società d’investimento a capitale variabile di tipo aperto costituita ai sensi del diritto lussemburghese. Il valore delle azioni appartenenti alle classi di azioni del Comparto denominate nella valuta base può essere soggetto a una volatilità elevata. La volatilità di altre classi di azioni potrebbe essere diversa e potenzialmente più elevata. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Se la valuta in cui sono espressi i rendimenti passati differisce dalla valuta del paese di residenza dell'investitore, quest'ultimo potrebbe essere penalizzato dalle fluttuazioni dei tassi di cambio fra la propria valuta e quella di denominazione dei rendimenti al momento di un'eventuale conversione. Il presente documento è a mero scopo informativo e non deve essere interpretato come una sollecitazione a fare un’offerta, concludere un contratto o comprare/vendere alcun prodotto finanziario. I prodotti finanziari qui descritti potrebbero non essere registrati o autorizzati al collocamento in tutte le giurisdizioni o a determinate categorie di investitori. La distribuzione avviene solo dove autorizzata dalla legge applicabile e in particolare non è disponibile per investitori residenti negli Stati Uniti d'America e/o di nazionalità statunitense. Le opportunità d’investimento qui descritte non tengono in considerazione gli specifici obiettivi d’investimento, la situazione finanziaria, la competenza, l’esperienza e gli specifici bisogni di ogni investitore e non sono garantite. Le informazioni e le opinioni espresse nel presente documento, soggette a variare senza preavviso nel tempo, sono quelle della società che lo ha redatto o delle società collegate, al momento della redazione del documento medesimo. Si applicano con prevalenza le condizioni di un'eventuale offerta o contratto che sia stato o che sarà stipulato o sottoscritto. Per una copia gratuita del prospetto, dei documenti istitutivi, degli ultimi rendiconti contabili annuale e semestrale nonché delle Informazioni chiave per gli investitori in italiano (KIID), si prega di contattare la società di gestione Allianz Global Investors GmbH nel paese di domicilio del fondo (Lussemburgo) o la società che ha redatto il presente documento all'indirizzo elettronico o di posta sotto indicati. Prima dell'adesione si prega di leggere attentamente questi documenti, che sono gli unici vincolanti. I prezzi giornalieri delle azioni di ciascuna classe di ogni comparto sono disponibili sul sito www.allianzgifondi.it. Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.it, una società di gestione a responsabilità limitata di diritto tedesco, con sede legale in Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Francoforte sul Meno, iscritta al Registro Commerciale presso la Corte di Francoforte sul Meno col numero HRB 9340, autorizzata dalla BaFin (www.bafin.de). Allianz Global Investors GmbH ha stabilito una succursale in Italia, Allianz Global Investors GmbH, Succursale in Italia, via Durini 1 - 20122 Milano, soggetta alla vigilanza delle competenti Autorità italiane e tedesche in conformità alla normativa comunitaria.
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