Grassroots Research®
Grassroots Research® è una divisione di Allianz Global Investors che si avvale di una rete globale di giornalisti investigativi, ricercatori sul campo, contatti settoriali e analisti interni per riuscire a individuare, prima di altri asset manager, importanti trend relativi a singoli titoli o settori.
Scopri i trend di mercato analizzati in questo trimestre.
Grassroots® ha commissionato una serie di interviste con agenzie di viaggio e direttori d’albergo in India per valutare l’andamento delle prenotazioni e delle tariffe delle camere a livello nazionale, nonché l’impatto di altri servizi di ospitalità come Airbnb e OYO.
Rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, nel secondo semestre del 2024 le prenotazioni di camere d’albergo sono aumentate dell’11% per le fonti dei direttori d’albergo e del 15% per le fonti delle agenzie di viaggio, grazie alla crescita delle attività aziendali, dei matrimoni e delle fiere.
Nel 2025 la domanda di camere d’albergo a livello nazionale dovrebbe aumentare rispetto al 2024, mediamente del 12% per i direttori d’albergo e del 14% per le agenzie di viaggio. Secondo una fonte, “la domanda dovrebbe aumentare del 10%-15% nel 2025 rispetto al 2024 a causa della crescita delle attività delle società informatiche, dei back-office finanziari e delle aziende di prodotti di consumo che si stabiliscono a Gurugram grazie alla sua vicinanza alla capitale nazionale, Delhi”.
Il 65% dei direttori d’albergo e il 70% delle agenzie di viaggio hanno inoltre dichiarato che gli hotel esistenti e quelli di prossima apertura saranno sufficienti a soddisfare la domanda di camere.
Per quanto riguarda le tariffe delle camere, finora nel secondo semestre del 2024 le tariffe medie sono aumentate mediamente del 10% secondo i direttori d’albergo e del 12% per le agenzie di viaggio. Le aspettative per il 2025 rispetto al 2024 sono di un aumento medio del 12% per i direttori d’albergo e del 13% per le agenzie di viaggio. Entrambe le fonti hanno citato la domanda di prenotazioni di viaggi d’affari, matrimoni e vacanze, nonché l’aumento dei costi dei fattori produttivi, come ragioni dell’aumento delle tariffe delle camere.
Per quanto riguarda altri servizi di ospitalità come Airbnb e OYO, l’impatto di queste attività sulle prenotazioni di camere d’albergo è attualmente significativo per il 20% delle agenzie di viaggio e il 40% dei direttori d’albergo, mentre gli altri rispondenti (80% delle agenzie di viaggio e 60% dei direttori d’albergo) hanno riferito un impatto nullo o marginale, in quanto forniscono servizi minimi non graditi ai consumatori che possono permettersi di meglio. Tuttavia, coloro che hanno segnalato un impatto significativo hanno citato i recenti miglioramenti apportati a questi fornitori di servizi che stanno attirando un maggior numero di consumatori.
Per esaminare il panorama competitivo e valutare le prospettive della domanda di caldaie industriali negli Stati Uniti, Grassroots® ha condotto una serie di interviste con distributori e installatori dei principali marchi.
Tra l’81% che ha risposto, poco più della metà ha dichiarato di aspettarsi un aumento della domanda di nuove caldaie industriali quest’anno rispetto all’anno scorso, mentre poco meno della metà ha indicato una situazione invariata, con un aumento medio complessivo dell’1%. Il 69% prevede un incremento della domanda di sostituzione, mentre il 23% non si aspetta variazioni e l’1% ha indicato una diminuzione, con un aumento medio complessivo del 3%.
Il 94% delle fonti ha indicato Miura come il marchio di caldaie industriali più richiesto, soprattutto con l’acquisto di Cleaver-Brooks, mentre il 31% ha citato Superior e il 63% una serie di altri marchi. I principali vantaggi competitivi citati per Miura sono tecnologia, ingombro ridotto, efficienza e velocità. L’81% non ha indicato alcuno svantaggio competitivo e il 19% ha citato la sensibilità al contenuto d’acqua.
Alla domanda sulla disponibilità dei clienti a cambiare marca, il 63% ha dichiarato che i clienti sono aperti a cambiare marca quando sostituiscono la caldaia, mentre il 19% ha affermato che non sono disposti a farlo e un altro 19% ha indicato entrambe le risposte. Il 58% di coloro che hanno commentato ha affermato che gli utenti finali scelgono altre marche invece di Miura a causa della familiarità con il marchio attuale, mentre il 25% ha citato la preferenza per la vecchia tecnologia e il 17% il prezzo.
Nessuna fonte ha inoltre dichiarato l’intenzione propria o dei propri clienti di cambiare le politiche di approvvigionamento a causa dell’aumento dei dazi, aggiungendo che è ancora troppo presto e il contesto rimane troppo instabile per dire se ci saranno conseguenze.
Grassroots® ha intervistato i gestori di ristoranti di Pechino e Shanghai, in Cina, per analizzare la concorrenza tra Meituan e Douyin nel segmento delle attività in-store delle loro piattaforme di food delivery online.
Secondo le fonti, lo scontrino medio nei ristoranti intervistati è diminuito mediamente del 6% nel quarto trimestre 2024 rispetto al terzo trimestre dello stesso anno. Il prolungato rallentamento dell’economia ha avuto un impatto negativo sul potere d’acquisto dei clienti e sulla domanda di merci a prezzi più elevati.
Per quanto riguarda i coupon/pacchetti pasto prepagati venduti su Meituan, le fonti hanno riferito che in media il 23% dello sconto è sovvenzionato da Meituan, mentre il restante 77% è a carico degli esercenti. Il 77% ha dichiarato che le sovvenzioni di Meituan sono rimaste stabili negli ultimi sei mesi, creando una maggiore pressione finanziaria sui venditori con la diminuzione dei prezzi e dei volumi di vendita.
Per i coupon/pacchetti pasto prepagati venduti presso Douyin, in media il 28% dello sconto è sovvenzionato da Douyin, mentre il restante 72% è a carico dei venditori. Secondo quanto riportato, le sovvenzioni di Douyin sono aumentate in media del 4% negli ultimi sei mesi, poiché la piattaforma è in concorrenza con Meituan e cerca di conquistare maggiori quote di mercato.
Per quanto riguarda la redditività delle transazioni su Meituan, il 73% delle fonti ha dichiarato che le transazioni generate da Meituan sono redditizie. Il 53% ha affermato che il margine apportato da Meituan è migliore di quello di Douyin a causa di considerazioni relative al volume e alle spese, mentre il 27% ha dichiarato che sono uguali e il 20% che è peggiore. Il problema principale di Meituan è l’elevata commissione applicata, mentre i costi di produzione dei video brevi di Douyin sono considerati elevati.
Una fonte ha dichiarato: “Il margine apportato da Meituan è lo stesso di quello apportato da Douyin nel mio negozio. Meituan compensa la sua commissione più elevata portando più volume. La commissione di Douyin è più bassa, ma la pubblicità sulla sua piattaforma può essere costosa e richiede molto tempo”.
Per quanto riguarda l’allocazione del budget di marketing, le fonti hanno dichiarato che in media il 50% e il 33% del loro budget di marketing è allocato rispettivamente a Meituan e Douyin. Il 73% ha affermato che questa ripartizione probabilmente cambierà nel resto del 2024, con la conseguenza di allocare più budget a Meituan che ha dimostrato di portare più volume, mentre l’efficacia delle vendite di Douyin su pasti e alimentari è meno solida.
Alla domanda sul traffico di clienti, l’87% delle fonti ha dichiarato che la vendita di coupon/pacchetti pasto prepagati su Meituan e Douyin aiuta a portare traffico incrementale nei loro negozi, mentre il 73% ha affermato che Meituan porta più traffico pedonale di Douyin. Meituan è ampiamente considerata la piattaforma migliore per i coupon alimentari e per i pasti, grazie alla maggiore notorietà del marchio, alla più ampia rete di fornitori e alla più ampia base di consumatori rispetto a Douyin.
Guardando al futuro, il 57% delle fonti prevede di mantenere il proprio budget di marketing complessivo su Meituan e Douyin nei prossimi sei mesi, il 30% intende ridurlo, affermando che il contesto di vendite lente continuerà nei prossimi sei mesi, mentre il 20% prevede di aumentare il proprio budget di marketing per rimanere competitivo.
