Infrastrutture: un investimento per il futuro
Investire in infrastrutture significa investire nei motori della performance economica e finanziaria del futuro. Si stima infatti che, a livello globale, il fabbisogno di investimenti infrastrutturali fino al 2040 nei settori dell'energia, delle comunicazioni, dei trasporti e dell'acqua raggiunga i 94000 miliardi di dollari.1
La domanda di reti più efficienti, servizi ferroviari migliorati e una maggiore digitalizzazione è più urgente che mai. La mancanza di infrastrutture moderne è una realtà che molti di noi sperimentano quotidianamnete.
Considerate le diffuse problematiche della finanza pubblica, l'enorme fabbisogno di investimenti infrastrutturali richiede maggiori capitali privati per colmare il divario, il che significa che questa asset class potrebbe essere un interessante diversificatore per i portafogli a lungo termine della clientela.
Cosa sono gli investimenti in infrastrutture?
Dai centri dati ai parchi solari, dalla produzione di idrogeno verde ai treni ibridi, dalle strade a un sistema fognario avanzato e a un interconnettore: stiamo investendo in molti progetti e aziende per migliorare le infrastrutture di oggi e prepararci per il domani.
Gli investimenti in infrastrutture rappresentano una forma di “beni reali” fondamentali per lo sviluppo di un Paese e spesso forniscono al pubblico servizi essenziali come trasporti ferroviari, strade, parchi solari, servizi di pubblica utilità e reti in fibra ottica.
Questi investimenti coprono, tra l'altro, la spesa per la costruzione di nuovi sistemi di trasporto e il miglioramento delle reti esistenti, contribuendo anche alla decarbonizzazione di molti progetti e aziende. Allianz Global Investors, investendo in questo settore, contribuisce a costruire le infrastrutture di domani.
Per saperne di più, guarda il video (in lingua inglese).
Prendere le decisioni giuste
Gli investimenti in infrastrutture richiedono una visione a lungo termine: per questo motivo sono fondamentali l'esperienza di lunga data, partnership affidabili e l'innovazione per anticipare le tendenze e i rischi futuri.
Allianz Global Investors investe nelle infrastrutture dal 2008 per conto di Allianz e di altri grandi investitori istituzionali, e conosciamo il ruolo cruciale che tali investimenti svolgono nel plasmare il futuro. In questo arco di tempo abbiamo effettuato oltre 200 investimenti in 6 continenti e abbiamo in gestione oltre 50 miliardi di asset in tutto il mondo. In questo modo ci siamo costruiti una reputazione come partner di fiducia per la gestione di progetti infrastrutturali complessi.
Grazie alle nostre dimensioni, al nostro patrimonio e alla nostra esperienza, siamo idealmente posizionati per individuare opportunità che offrono rendimenti significativi.
Tendenze da tenere d'occhio
Quando si investe nelle infrastrutture, bisogna sempre considerare questi aspetti fondamentali: digitalizzazione, decarbonizzazione e cambiamento demografico. In pratica si tratta di capire come rendere le infrastrutture più rinnovabili e sostenibili, e di come gestire le sfide demografiche che molti Paesi si troveranno presto ad affrontare.
Un investimento in infrastrutture è un investimento nella tua vita quotidiana e nel futuro. E ci aspettiamo di vedere sempre più opportunità in questo settore per investimenti che contribuiscano a promuovere la transizione energetica, la digitalizzazione e i trasporti.
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Navigare tra i tassi
Nel contesto odierno è fondamentale adottare un approccio dinamico, in modo tale che gli investitori si possano allineare alle variazioni dei tassi d'interesse, delle aspettative d'inflazione e dei tassi di cambio. La volatilità probabilmente è destinata a persistere: se da un lato ci aspettiamo che la politica monetaria diventi gradualmente meno restrittiva rispetto agli ultimi tempi, dall'altro l'aumento dei tassi farà emergere le principali criticità, in quanto le industrie risentiranno dell'impatto degli elevati costi di finanziamento. La visibilità sull'andamento dei mercati rimane limitata, anche nel breve periodo, e le stime potrebbero essere sovvertite. Ma siamo convinti che questo contesto possa anche generare delle opportunità. La diversificazione è essenziale, sia nei mercati pubblici che in quelli privati, e noi abbiamo le idee e le competenze necessarie per affrontare la complessità.
Valorizzare la disruption
Riteniamo che sia il momento di riformulare le definizioni tradizionali di "disruption". Da tema che riguardava esclusivamente il settore tecnologico, ora la disruption è diventata un fenomeno onnicomprensivo grazie all'utilizzo diffuso dell'intelligenza artificiale e di altre tecnologie trasformative. Sebbene sia ancora la tecnologia a guidare molti dei cambiamenti, questa nuova ondata di disruption potrebbe plasmare molti aspetti della nostra vita quotidiana. È inoltre necessario considerare anche i cambiamenti geopolitici in atto: la Cina sta assumendo un ruolo da protagonista nei settori high-tech come le auto elettriche e l'India si posiziona come potenza emergente. Le implicazioni di questa nuova era di disruption saranno profonde ed esponenziali, e insieme possiamo cogliere le opportunità che ne derivano.
Raggiungere la sostenibilità
Gli investimenti sostenibili si stanno evolvendo rapidamente. La crescita degli investimenti si traduce inevitabilmente in crescenti aspettative in termini di misurabilità e impatto. Il settore sta intraprendendo un percorso: dall'attenzione alla gestione del rischio ESG, alle soluzioni orientate alla sostenibilità, alle strategie di impact investing che contribuiscono a ottenere benefici ambientali o sociali misurabili. Riteniamo che questa direzione di marcia verso un cambiamento reale sarà la tendenza a lungo termine del prossimo decennio. Con un approccio ponderato al raggiungimento di risultati sostenibili, siamo al tuo fianco nelle diverse fasi del tuo percorso, qualunque siano le tue priorità.
Infrastrutture in trasformazione
Le infrastrutture sono fondamentali per lo sviluppo e il buon funzionamento dell'economia e della società, ma molte delle infrastrutture di cui avremo bisogno domani non sono ancora disponibili oggi. Il capitale privato può svolgere un ruolo cruciale nel finanziamento di progetti essenziali: sono infatti necessari ingenti investimenti, in particolare per il transizione energetica. Gli investitori hanno a disposizione molti modi per avvicinarsi a questa complessa asset class, e possono effettuare le loro scelte a livello di strumenti, aree geografiche e durata dell'investimento Grazie alla nostra esperienza e capacità di accesso al mercato, affianchiamo gli investitori per trasformare oggi le infrastrutture di domani.
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1 https://outlook.gihub.org/
2 https://www.allianzcapitalpartners.com/en/media/news/20240321-allianzgi-with-over-eur-50-billion-aum-in-infrastructureComunicazione di Marketing. Gli investimenti in infrastrutture sono altamente illiquidi e concepiti solo per investitori che perseguono una strategia di investimento di lungo termine. L'investimento implica dei rischi. Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva possono aumentare così come diminuire e, al momento del rimborso, l’investitore potrebbe non ricevere l’importo originariamente investito. L’investimento in titoli a reddito fisso può esporre l’investitore a diverse tipologie di rischio, fra le quali ad esempio il rischio di credito, il rischio di tasso e il rischio liquidità. Cambiamenti nello scenario economico e nelle condizioni di mercato possono influenzare tali rischi ed aver un effetto negativo sul valore dell’investimento. In periodi di tassi nominali crescenti, il valore dei titoli a reddito fisso (incluse le posizioni in suddetti titoli con scadenza a breve termine) tende generalmente a decrescere. Per converso, in periodi di tassi nominali decrescenti il valore dei titoli a reddito fisso tende generalmente a crescere. Il rischio liquidità (dell’emittente) potrebbe essere all’origine di ritardi o sospensioni nel pagamento dei proventi dei rimborsi delle azioni del comparto. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Se la valuta in cui sono espressi i rendimenti passati differisce dalla valuta del paese di residenza dell’investitore, quest’ultimo potrebbe essere penalizzato dalle fluttuazioni dei tassi di cambio fra la propria valuta e quella di denominazione dei rendimenti al momento di un’eventuale conversione. Le informazioni e le opinioni espresse nel presente documento, soggette a variare senza preavviso nel tempo, sono quelle della società che lo ha redatto o delle società collegate, al momento della redazione del documento medesimo. I dati contenuti nel presente documento derivano da fonti che si presumono corrette e attendibili al momento della pubblicazione del documento medesimo. Si applicano con prevalenza le condizioni di un’eventuale offerta o contratto che sia stato o che sarà stipulato o sottoscritto. Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.it, una società di gestione a responsabilità limitata di diritto tedesco, con sede legale in Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Francoforte sul Meno, iscritta al Registro Commerciale presso la Corte di Francoforte sul Meno col numero HRB 9340, autorizzata dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (http://www.bafin.de). La Sintesi dei diritti degli investitori è disponibile in francese, inglese, italiano, tedesco e spagnolo all'indirizzo https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. Allianz Global Investors GmbH ha stabilito una succursale in Italia, Allianz Global Investors GmbH, Succursale in Italia, via Durini 1 - 20122 Milano, soggetta alla vigilanza delle competenti Autorità italiane e tedesche in conformità alla normativa comunitaria.
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