Grassroots Research®
Grassroots Research® è una divisione di Allianz Global Investors che si avvale di una rete globale di giornalisti investigativi, ricercatori sul campo, contatti settoriali e analisti interni per riuscire a individuare, prima di altri asset manager, importanti trend relativi a singoli titoli o settori.
Scopri i trend di mercato analizzati in questo trimestre.
Per valutare le prospettive di crescita del mercato delle bevande energetiche negli Stati Uniti, Grassroots® ha condotto una serie di interviste con i responsabili e gli acquirenti della categoria presso minimarket e negozi di alimentari.
Tutte le fonti hanno affermato che il mercato delle bevande energetiche continuerà a crescere nei prossimi uno-cinque anni grazie all’espansione dovuta a nuovi marchi che offrono opzioni salutari particolarmente apprezzate dai consumatori più anziani e dalle donne.
Secondo una fonte, “la categoria continuerà a crescere nei prossimi due-tre anni ma a un ritmo più lento. Con i suoi marchi di bevande salutari, questa categoria inizia ad attirare nuovi clienti – in particolare un maggior numero di donne e di adulti più anziani – ma altre categorie di bevande come il tè, l’acqua frizzante e i prebiotici stanno aggiungendo caffeina e si rivolgono anch’esse ai consumatori che cercano una bevanda energetica salutare. Tali bevande si contenderanno questi nuovi clienti, tra i quali le donne, gli adulti più anziani e i millennial alla ricerca di alternative salutari alle bevande energetiche.”
Tra il 92% delle fonti che hanno commentato, tutte hanno affermato che i nuovi marchi con ingredienti salutari stanno guadagnando terreno nella categoria degli energy drink: il 96% ha citato Celsius (Celsius Holdings), C4 (Nutrabolt) (74%) e GHOST (56%). Tutti coloro che hanno commentato hanno inoltre dichiarato che questi marchi stanno crescendo in modo sostenibile, a un ritmo più lento secondo il 30%.
Alla domanda sulla reazione dei consumatori al lancio di nuovi marchi, il 70% che ha commentato ha risposto che ci sono più clienti in generale in quanto il mercato si sta espandendo, mentre il 20% ha dichiarato di acquistare più di un marchio e il 5% di rimanere fedele ai marchi preferiti.
L’89% che ha commentato ha inoltre affermato che i marchi di successo creano maggiore fedeltà attraverso le promozioni a livello di negozio, mentre il 68% ha indicato le campagne di marketing e la messaggistica che creano una connessione con i consumatori target.
Per individuare i modelli di utilizzo del GLP-1 (glucagon-like peptide-1) e il loro potenziale impatto sul consumo generale, Grassroots® ha condotto un’indagine online su un panel di utilizzatori attuali ed ex utilizzatori di GLP-1 in Germania, Regno Unito e Stati Uniti.
Il 69% dei rispondenti è attualmente in trattamento con GLP-1, mentre il 31% è un ex utilizzatore. Il 40% assume (o ha assunto) GLP-1 per il controllo del diabete di tipo 2, il 27% per l’obesità clinica, il 25% per la perdita di peso per motivi estetici e il 7% per malattie cardiovascolari.
Il 74% delle fonti assume GLP-1 da un anno o meno, mentre il 19% lo assume da oltre un anno. Il 22% sta inoltre utilizzando il GLP-1 per la prima volta, mentre il 48% sta seguendo (o ha seguito) il secondo ciclo e il 21% sta seguendo (o ha seguito) il terzo ciclo.
L’88% ha dichiarato di avere osservato un certo livello di perdita di peso dopo il primo mese di trattamento con GLP1. Dopo l’intero trattamento, il 35% ha perso più del 20% del peso iniziale, il 31% ha perso il 10% o meno e il 26% ha perso tra l’11 e il 20%.
Il 51% ha sperimentato un rimbalzo di peso dopo avere interrotto l’assunzione di GLP-1. Tra questi, il 56% ha dichiarato che il recupero di peso si è verificato un mese dopo l’interruzione del trattamento, mentre il 21% e il 12%, rispettivamente, due mesi e tre mesi dopo.
Il 44% ha constatato una lieve perdita di massa muscolare, considerata sotto controllo, dopo l’assunzione di GLP-1, mentre il 29% ha riferito una perdita significativa che sta causando problemi di salute. I gruppi di età più giovane (18-44 anni) hanno evidenziato una maggiore probabilità di perdita significativa di massa muscolare rispetto ai gruppi di età più avanzata (45 anni e oltre).
Nel complesso, il 46% ha dichiarato che la propria immagine di sé è migliorata durante l’assunzione del GLP-1 rispetto a prima del trattamento, mentre il 45% ha affermato che è rimasta invariata e il 10% che è peggiorata. Dopo la sospensione del GLP-1, il 48% ha dichiarato di avere una migliore immagine di sé rispetto a prima del trattamento, mentre il 44% ha affermato che è rimasta invariata.
Per quanto riguarda i cambiamenti nello stile di vita apportati dall’uso del GLP-1, in media il 41% ha dichiarato di non avere modificato alcun comportamento specifico. In termini relativi, l’assunzione ha determinato una maggiore intenzione di fare esercizio fisico e di uscire per attività sociali, causando al contempo comportamenti minori compulsivi e di dipendenza. Tali comportamenti riprendono in gran parte le abitudini precedenti al GLP-1 o persistono per non più di sei mesi dopo la sospensione del GLP-1.
Per quanto riguarda le modifiche al regime alimentare durante l’assunzione di GLP-1, le categorie con la maggiore riduzione del consumo rispetto alle altre sono il fast food, gli alimenti zuccherati, i carboidrati e le bevande analcoliche. In media, il 20% riprenderebbe le abitudini alimentari precedenti al GLP-1 dopo la fine del trattamento, mentre gli altri manterrebbero con ogni probabilità i cambiamenti nella dieta nell’arco di un anno.
Per quanto riguarda i cambiamenti nei consumi, a parte il 42% in media delle fonti che ha riferito di non avere attuato cambiamenti nei consumi durante l’assunzione di GLP-1, il farmaco ha in qualche misura determinato un aumento del desiderio di spendere per l’abbigliamento e per l’aspetto personale. È probabile che questi cambiamenti nei consumi persistano nell’arco di un anno per la maggior parte delle persone dopo avere sospeso il GLP-1.
Grassroots® ha commissionato una serie di interviste a rappresentanti di aziende elettriche, consulenti e appaltatori EPC (ingegneria, approvvigionamento e costruzione) negli Stati Uniti per valutare la domanda di trasformatori elettrici e individuare i principali fattori di crescita.
Il 60% prevede che la domanda complessiva di trasformatori elettrici aumenti nel 2024 rispetto al 2023, mentre il 40% si aspetta un andamento piatto, con un aumento medio pari complessivamente al 9%. I fattori di crescita più significativi sono le energie rinnovabili, la sostituzione e i veicoli elettrici. Una fonte ha dichiarato: “noi ci aspettiamo un aumento del 10% circa quest’anno. Negli Stati Uniti, molte aziende di servizi pubblici hanno trasformatori obsoleti che hanno raggiunto o stanno raggiungendo la fine del loro ciclo di vita e devono essere sostituiti. Anche gli investimenti infrastrutturali, con le energie rinnovabili e le stazioni di ricarica costruite per i veicoli elettrici che richiedono un trasformatore, sono importanti motori di crescita.”
I tre fattori principali considerati nella scelta dei trasformatori elettrici sono i tempi di consegna, il prezzo e la qualità. In prospettiva, il 93% di coloro che hanno commentato prevede che i tempi di consegna si stabilizzeranno nel 2024.
Una fonte ha commentato: “I tempi di consegna variano a seconda del tipo di trasformatore e della provenienza: per i trasformatori ad alta tensione o per qualcosa di speciale di un marchio nazionale o globale possono essere necessari due anni, o un anno per un trasformatore a media tensione. I tempi di consegna possono essere più brevi altrove: in Brasile di un anno, in Argentina di uno o due anni, in Cina di 60-120 giorni. In realtà non è un problema di produzione, ma dipende piuttosto dagli slot disponibili per la produzione. Penso che i tempi di consegna si stabilizzeranno quest’anno, poiché il mercato statunitense potrebbe rallentare in attesa dei risultati delle elezioni di novembre. Questo è tipico degli anni in cui ci sono le elezioni presidenziali.”
Grassroots® ha condotto un’indagine online su un panel di potenziali acquirenti di veicoli nuovi in Cina per valutare le intenzioni e le preferenze di acquisto di veicoli elettrici, tra cui la guida autonoma e altri fattori rilevanti.
Tra tutte le fonti, il 28% possiede attualmente un veicolo elettrico ibrido e il 22% un veicolo elettrico puro, contro il 47% che possiede attualmente veicoli con motore a combustione interna (ICE). Il 60% delle fonti ritiene che la guida autonoma contribuisca a migliorare la sicurezza di guida ma non debba sostituire completamente la guida umana, mentre il 20% ha ancora più fiducia nella guida umana e il 13% nella guida autonoma.
Alla domanda sulle varie funzioni di guida autonoma, il 46% ha dichiarato che molto probabilmente utilizzerà un’automazione parziale, il 29% userà funzioni di assistenza alla guida e il 25% preferirà utilizzare funzioni ad alta automazione. L’assistenza al parcheggio è lo scenario più comune per l’utilizzo delle funzioni di guida autonoma tra i potenziali acquirenti di veicoli elettrici, seguito dalla guida in autostrada.
In prospettiva, per gli acquisti futuri, il 51% preferirebbe i veicoli elettrici ibridi e il 44% i veicoli elettrici puri – un’indicazione della crescente accettazione dei veicoli elettrici puri rispetto a quelli attualmente posseduti. La maggiore compatibilità ambientale e i minori costi di gestione sono le due ragioni principali per scegliere i veicoli elettrici rispetto a quelli a combustione interna.
Nella scelta di una marca o di un modello di veicolo elettrico per i prossimi acquisti, la maggiore autonomia della batteria è il fattore più critico tra quelli considerati dai potenziali acquirenti di veicoli elettrici, seguito dalla velocità di ricarica, dalla tecnologia avanzata di guida intelligente e dalla migliore esperienza di guida.
In Giappone, Grassroots® ha intervistato i responsabili dei supermercati e dei negozi di alimentari per valutare le prospettive dei rivenditori sul sentiment dei consumatori e le aspettative di crescita dei volumi e dei prezzi nel 2024.
Il 95% ha dichiarato che il livello di rincaro dei prezzi è aumentato rispetto allo scorso anno, con un incremento medio del 7%. Secondo il 40% gli aumenti dei prezzi sono stati determinati dalla debolezza dello yen, mentre per il 35% i produttori stanno trasferendo una percentuale maggiore dei loro aumenti di costo quest’anno. Tutti hanno riportato un aumento dei costi operativi, oltre agli aumenti dei prezzi, con un incremento medio del 5% rispetto allo scorso anno. Il 95% ha dichiarato che l’aumento dei costi del personale è una delle principali cause dell’aumento dei costi.
Il 75% ha affermato di avere trasferito parzialmente l’inflazione dei costi ai consumatori, mentre il 25% ha dichiarato di averla trasferita completamente. L’85% ha affermato di avere trasferito una percentuale maggiore rispetto all’anno scorso, in quanto i margini sono ridotti e i clienti sono più comprensivi nei confronti degli aumenti di prezzo.
Il 45% ha segnalato un calo del volume delle vendite nel 2023 rispetto al 2022, a causa del passaggio dei clienti ai discount, dell’aumento delle persone che mangiano fuori casa dopo la pandemia e dell’incremento degli acquisti online. Il 40% ha invece indicato un aumento dovuto al rientro in ufficio, con un maggiore traffico pedonale, e ai negozi di fascia media che hanno guadagnato rispetto a quelli di fascia alta e ai discount. Una fonte ha commentato: “Le vendite unitarie complessive sono in aumento, mentre le vendite per cliente sono leggermente diminuite ma il numero di clienti è in aumento. Si osserva un passaggio dai grandi magazzini e da altri negozi di fascia alta verso negozi di fascia media come noi. Penso che abbiamo guadagnato un po’ anche a scapito dei discount, perché non sono più così economici: i clienti li scelgono per questo, ma se non sono più economici possono anche venire a fare acquisti qui. Credo che i negozi di fascia media stiano ottenendo i migliori risultati nel settore in questo momento.”
L’80% ha riferito un calo della spesa per alimenti e bevande rispetto all’anno precedente dovuto al passaggio da prodotti di fascia più alta a prodotti di fascia più bassa, anche se il 25% ha dichiarato che il calo è iniziato prima dell’aumento dei prezzi e il 10% ha affermato che è stato più pronunciato di recente. In prospettiva, il 60% si aspetta che il trend attuale continui senza grandi variazioni.
Alla domanda sulle categorie di alimenti resilienti, il 50% ha risposto che i pasti pronti da cucinare sono i più resilienti, mentre il 45% ha citato i surgelati, il 35% ha affermato che non ci sono chiare differenze tra le categorie e il 25% ha indicato gli alcolici diversi dalla birra. Il calo più significativo ha interessato la birra secondo il 40%, mentre per il 35% ha riguardato gli alcolici diversi dalla birra in quanto prodotti di lusso e in considerazione del maggior numero di persone che escono a bere dopo la pandemia.
Tra il 95% delle fonti che hanno commentato, tutte prevedono un ulteriore aumento dei prezzi al dettaglio il prossimo anno, con un aumento medio del 3%. Inoltre, il 32% di coloro che hanno commentato si aspetta una riduzione dell’inflazione, il 26% prevede che i produttori trasferiscano una percentuale maggiore degli aumenti dei costi e il 21% si aspetta una maggiore stabilità dello yen.
Per quanto riguarda le aspettative sui volumi di vendita, il 50% delle fonti prevede un volume di vendite sostanzialmente invariato il prossimo anno, mentre il 25% si aspetta un aumento e un altro 25% un calo. Una fonte ha dichiarato: “Onestamente, sarei felice di mantenere le vendite l’anno prossimo. Sono aumentate dopo la pandemia, ma i prezzi stanno salendo e c’è una tendenza al ribasso a lungo termine a causa della situazione demografica. Teoricamente il governo dovrebbe cercare di alzare i salari, ma gli aumenti non sono sufficienti per tenere il passo con l’inflazione.”
