Tre discipline, un unico obiettivo: Income and Growth
Allianz Income and Growth investe in una combinazione di tre asset class: 1/3 obbligazioni high yield Usa, 1/3 obbligazioni convertibili e 1/3 azioni e opzioni covered call Usa. In questo modo, il fondo beneficia di una molteplicità di fonti di rendimento, sfruttando il potenziale di generazione di reddito (income) e apprezzamento del capitale (growth) delle tre asset class. Offre anche l’opportunità di partecipare ai potenziali rialzi del mercato azionario, ma con un livello di volatilità inferiore.
L‘investimento in tre asset class accresce la capacità del fondo di generare un flusso di reddito costante nei diversi scenari dei tassi d‘interesse. Le obbligazioni convertibili e high yield storicamente presentano una correlazione negativa o moderata con i titoli governativi, mentre evidenziano un comportamento più simile a quello dei titoli azionari.
La caratteristica distintiva del fondo consente agli investitori di beneficiare contemporaneamente di un flusso di reddito e dell’apprezzamento del capitale, limitando il rischio di ribasso. Storicamente i bond convertibili e high yield sono riusciti a contenere le perdite rispetto al mercato durante i ribassi, pur offrendo un potenziale interessante durante le fasi di rialzo.
Il processo di investimento bottom-up basato sui fondamentali, rigoroso e disciplinato, seleziona le società più attraenti da inserire nel portafoglio. Dopo un’analisi rigorosa della struttura del capitale societario, per ciascun emittente viene selezionata l’asset class con il potenziale di performance più elevato e sostenibile nel tempo.
Combinazione di tre asset class
|
Obbligazioni convertibili Flusso di reddito tendenzialmente regolare attraverso le cedole, partecipazione alle fasi di rialzo dei mercati azionari e protezione nelle fasi di ribasso. |
|
Obbligazioni high yield Flusso di reddito attraverso le cedole elevate, rendimenti simili alle azioni ma con volatilità inferiore, bassa correlazione con le altre tipologie di obbligazioni. |
|
Azioni Apprezzamento del capitale, flusso di reddito attraverso i dividendi. Le opzioni covered-call possono rappresentare una fonte di reddito aggiuntiva. |
 |
Caratteristiche del fondo, opportunità e rischi Mostra altro |
L’investimento implica dei rischi. Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva possono aumentare così come diminuire e, al momento del rimborso, l’investitore potrebbe non ricevere l’importo originariamente investito. L’investimento in titoli a reddito fisso può esporre l’investitore a diverse tipologie di rischio, fra le quali ad esempio il rischio di credito, il rischio di tasso e il rischio liquidità. Cambiamenti nello scenario economico e nelle condizioni di mercato possono influenzare tali rischi ed aver un effetto negativo sul valore dell’investimento. In periodi di tassi nominali crescenti, il valore dei titoli a reddito fisso (incluse le posizioni corte in suddetti titoli) tende generalmente a decrescere. Per converso, in periodi di tassi nominali decrescenti il valore dei titoli a reddito fisso tende generalmente a crescere. Il rischio liquidità (dell’emittente) potrebbe essere all’origine di ritardi o sospensioni nel pagamento dei proventi dei rimborsi delle azioni del comparto. Allianz Income and Growth è un comparto di Allianz Global Investors Fund SICAV, società d’investimento a capitale variabile di tipo aperto costituita ai sensi del diritto lussemburghese. Il valore delle azioni appartenenti alle classi di azioni del Comparto denominate nella valuta base può essere soggetto a una volatilità elevata. La volatilità di altre classi di azioni potrebbe essere diversa e potenzialmente più elevata. I rendimenti passati non sono indicativi dei quelli futuri. Se la valuta in cui sono espressi i rendimenti passati differisce dalla valuta del paese di residenza dell'investitore, quest'ultimo potrebbe essere penalizzato dalle fluttuazioni dei tassi di cambio fra la propria valuta e quella di denominazione dei rendimenti al momento di un'eventuale conversione. Il presente documento è a mero scopo informativo e non deve essere interpretato come una sollecitazione a fare un’offerta, concludere un contratto o comprare/vendere alcun prodotto finanziario. I prodotti finanziari qui descritti potrebbero non essere registrati o autorizzati al collocamento in tutte le giurisdizioni o a determinate categorie di investitori. La distribuzione avviene solo dove autorizzata dalla legge applicabile e in particolare non è disponibile per investitori residenti negli Stati Uniti d'America e/o di nazionalità statunitense. Le opportunità d’investimento qui descritte non tengono in considerazione gli specifici obiettivi d’investimento, la situazione finanziaria, la competenza, l’esperienza e gli specifici bisogni di ogni investitore e non sono garantite. Le informazioni e le opinioni espresse nel presente documento, soggette a variare senza preavviso nel tempo, sono quelle della società che lo ha redatto o delle società collegate, al momento della redazione del documento medesimo. I dati contenuti nel presente documento derivano da fonti che si presumono corrette e attendibili ma non sono state verificate da terze parti indipendenti. Per questo motivo l’accuratezza e la completezza di tali dati non sono garantite e nessuna responsabilità è assunta circa eventuali danni o perdite derivanti dall’uso delle informazioni fornite. Si applicano con prevalenza le condizioni di un'eventuale offerta o contratto che sia stato o che sarà stipulato o sottoscritto. Per una copia gratuita del prospetto, dei documenti istitutivi, degli ultimi rendiconti contabili annuale e semestrale nonché delle Informazioni chiave per gli investitori in italiano (KIID), si prega di contattare la società di gestione Allianz Global Investors GmbH nel paese di domicilio del fondo (Lussemburgo) o la società che ha redatto il presente documento all'indirizzo elettronico o di posta sotto indicati. Prima dell'adesione si prega di leggere attentamente questi documenti, che sono gli unici vincolanti. I prezzi giornalieri delle azioni di ciascuna classe di ogni comparto sono disponibili sul sito www.allianzgifondi.it. Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.it, una società di gestione a responsabilità limitata di diritto tedesco, con sede legale in Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Francoforte sul Meno, iscritta al Registro Commerciale presso la Corte di Francoforte sul Meno col numero HRB 9340, autorizzata dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). Allianz Global Investors GmbH ha stabilito una succursale in Italia, Allianz Global Investors GmbH, Succursale in Italia, via Durini 1 - 20122 Milano, soggetta alla vigilanza delle competenti Autorità italiane e tedesche in conformità alla normativa comunitaria. La presente comunicazione non è redatta in base ai requisiti legali previsti per assicurare l’imparzialità delle raccomandazioni in materia di strategia di investimento, non comporta pertanto alcun divieto di negoziazione anticipata rispetto alla divulgazione di suddette raccomandazioni. È vietata la duplicazione, pubblicazione o trasmissione dei contenuti del presente documento in qualsiasi forma. Documento promozionale destinato al cliente al dettaglio e al potenziale cliente al dettaglio. Prima dell’adesione leggere il KIID e il prospetto disponibili presso i soggetti distributori e sul sito www.allianzgifondi.it