Infrastrutture: un investimento per il futuro
Investire in infrastrutture significa investire nei motori della performance economica e finanziaria del futuro. Si stima infatti che, a livello globale, il fabbisogno di investimenti infrastrutturali fino al 2040 nei settori dell'energia, delle comunicazioni, dei trasporti e dell'acqua raggiunga i 94000 miliardi di dollari USA.1
La domanda di reti più efficienti, servizi ferroviari migliorati e una maggiore digitalizzazione è più urgente che mai. La mancanza di infrastrutture moderne è una realtà che molti di noi sperimentano quotidianamente.
Considerate le diffuse problematiche della finanza pubblica, l'enorme fabbisogno di investimenti infrastrutturali richiede maggiori capitali privati per colmare il divario.
Inoltre, date le loro caratteristiche in termini di centralità e orizzonte temporale di lungo termine, gli asset infrastrutturali possono rappresentare un'interessante diversificazione all'interno di un portafoglio d'investimento.
La nostra esperienza
Allianz Global Investors investe nelle infrastrutture dal 2008. Da allora abbiamo effettuato oltre 200 investimenti in 6 continenti e possiamo contare su un team esperto con una comprovato track record e forti opportunità di sourcing.
In questo arco di tempo abbiamo costruito una reputazione come partner affidabile per la gestione di progetti infrastrutturali complessi e abbiamo creato un'ampia rete internazionale con partner e stakeholder di rilievo.
Di fatto, stiamo contribuendo a plasmare il mercato. Dal nostro profondo impegno verso l'ESG (Environmental, Social e Governance) ai nostri progetti innovativi nel campo dei trasporti o della digitalizzazione, non ci limitiamo a investire, ma costruiamo, sviluppiamo e sosteniamo infrastrutture essenziali in tutto il mondo. Inoltre, come parte del Gruppo Allianz, i nostri clienti godono della fiducia derivante dal fatto che Allianz Global Investors investe da molti anni per conto di uno dei più grandi e sofisticati investitori al mondo2.
Siamo quindi fortemente posizionati per identificare opportunità che possano offrire rendimenti significativi per gli investitori istituzionali.
Perché collaborare con noi?
Con oltre 50 miliardi di euro in gestione sulla nostra piattaforma infrastrutturale, siamo uno dei principali attori del mercato. Siamo il numero 1 in Europa nella raccolta di capitali per il debito infrastrutturale. Pionieri grazie ad Allianz, uno dei maggiori investitori in infrastrutture a livello globale (IPE Real Assets Ranking 2024), sappiamo come costruire e gestire un portafoglio mantenendo saldamente le nostre promesse.
Centri dati, parchi solari, produzione di idrogeno verde, treni ibridi, strade, un sistema fognario avanzato e un interconnettore: abbiamo investito in un vasto portafoglio di progetti destinati a rendere le infrastrutture di oggi pronte per il domani. E ci aspettiamo di vedere molte altre opportunità di investimento in questo settore.
Per esempio, le reti elettriche sono fondamentali per la transizione verso l'energia pulita. Solo in Europa, il Piano d’azione dell’UE per le reti prevede investimenti per quasi 600 miliardi di euro nei prossimi cinque anni.3 L'ex presidente della BCE Mario Draghi ha sottolineato in un recente studio per la Commissione europea che l'UE deve aumentare gli investimenti annuali di 800 miliardi di euro per rimanere competitiva, concentrandosi sulla digitalizzazione e sulla decarbonizzazione.4 E in questo ambito, vantiamo una solida esperienza.
Inoltre, abbiamo plasmato il mercato, dalle infrastrutture all'impatto, con le nostre soluzioni innovative.
Dove operiamo
Abbiamo investito in progetti in tutto il mondo, in una varietà di settori diversi, tra cui le energie rinnovabili, le infrastrutture sociali, i trasporti e le comunicazioni. Ad esempio, abbiamo investito nel data center provider Tierpoint negli Stati Uniti, nel sistema fognario avanzato Tideway Tunnel a Londra e stiamo contribuendo a sviluppare ulteriormente le stazioni della metropolitana e dei treni in Spagna, Francia e Germania.
Spagna
Reti metropolitane a Madrid e Barcellona
Queenspoint ha investito in linee ferroviarie, in stazioni della metropolitana e in una società di manutenzione a Madrid e Barcellona, servendo oltre 40 milioni di utenti all'anno. L'azienda comprende la gestione di due linee di metropolitana leggera e 29 stazioni della rete metropolitana di Madrid. È inclusa la gestione di una nuova linea di metropolitana automatica integrata nella rete metropolitana di Barcellona, che collega cinque comuni dell'area metropolitana circostante e 28 stazioni della metropolitana di Barcellona.
Portogallo
La rete del gas passa all'drogeno verde
Floene è la società con la più grande rete di distribuzione di gas in Portogallo. La sua rete è costruita principalmente in polietilene (94%) con una lunghezza di oltre 13000 km che serve circa 1,1 milioni di famiglie. Le tubazioni in polietilene consentono il trasporto di idrogeno verde e di gas non fossili, garantendo una maggiore durata, nonché costi di manutenzione e tassi di perdita inferiori. Nel marzo 2023, l'azienda ha introdotto ufficialmente per la prima volta l'idrogeno verde nella rete di distribuzione del gas in Portogallo.
Regno Unito
Navi di servizio per parchi eolici
La gestione e la manutenzione di un parco eolico offshore non è un compito facile. A tal fine, sono necessarie le "Service Operation Vessels" (SOV). Vengono costruite da Northstar e usate per ospitare i tecnici dei parchi eolici offshore che operano sul campo nonché per fornire un hub logistico. Alimentate da una tecnologia ibrida (elettricità e carburante), forniscono un accesso sicuro ed efficiente alle turbine eoliche. Questo progetto eolico nel Regno Unito si trova a 130 km dalla costa nordorientale dell'Inghilterra.
Regno Unito
Risolvere il problema delle acque reflue che confluiscono nel Tamigi
Le fognature di Londra non bastano più a soddisfare le esigenze della popolazione. Per risolvere questo problema ambientale, si sta costruendo una nuova grande fognatura, il Thames Tideway Tunnel. Con l'obiettivo di migliorare l'ambiente, l'aspetto e la salute pubblica di Londra, la “super-fognatura” con un diametro di 7,2 metri correrà per 25 km, principalmente sotto il Tamigi, intercettando gli scarichi fognari e ripulendo il fiume.
Germania/Regno Unito
La creazione del primo collegamento energetico tra la Germania e il Regno Unito
L'interconnettore NeuConnect (una struttura che consente il flusso di elettricità tra due reti elettriche separate) prevede la posa di cavi sottomarini tra la Germania e il Regno Unito per creare un'autostrada invisibile di energia, fornendo, per la prima volta, un collegamento diretto tra due dei maggiori mercati energetici europei.
Una volta completato, l'interconnettore si estenderà per 725 km e fino a 1,4 gigawatt (GW) potranno fluire in entrambe le direzioni tra i due Paesi, alimentando fino a 1,5 milioni di abitazioni.
Germania
Treni alimentati a batteria
In molte aree, a causa della mancanza di tratti di binari elettrificati, sono ancora in funzione i treni a gasolio. Questi sono ora sostituiti dalla prima flotta di treni elettrici a batteria al mondo in servizio regolare nello Schleswig-Holstein, stato federale della Germania settentrionale. Nel 2020, Northrail ha acquistato 55 innovativi treni a batteria che contribuiranno a rendere più attraente il trasporto ferroviario e a ridurre le emissioni di carbonio. Lo Schleswig-Holstein ha così dettato una tendenza verso i treni a batteria.
Germania
Installazione della fibra ottica per internet ad alta velocità
La pandemia ha accelerato il passaggio alla comunicazione digitale. Il prerequisito è una connessione a Internet ultraveloce. Tuttavia, la Germania è ancora indietro. “Unsere Grüne Glasfaser" è stata fondata nel 2021 e disloca reti locali in fibra ottica in tutta la Germania, con particolare attenzione alle aree rurali e semi-rurali. L'obiettivo è creare una rete in fibra ottica open source di oltre 50000 km che offra benefici ambientali grazie a operazioni efficienti dal punto di vista energetico e che consenta la transizione alla fibra ottica nelle aree di distribuzione.
Austria
Introduzione della fibra nelle aree non servite
L'Europa continua a vedere una rapida crescita delle esigenze di larghezza di banda domestica e dell'adozione della fibra, ma finora l'Austria è rimasta indietro rispetto alle altre nazioni europee. Pertanto, l'installazione della nuova rete a banda larga in fibra "fino a casa" öFIBER da parte di öGIG dal 2019, con un focus sui comuni con meno di 5.000 abitanti, è stato una spinta necessaria alla digitalizzazione dell'Austria. Con un obiettivo a breve termine di oltre 500.000 famiglie entro il 2030, öGIG affronterà l'aumento della domanda di larghezza di banda.
Francia
Servizi ferroviari per un trasporto migliore
Più il trasporto pubblico attrae, più diventerà un'alternativa per le persone che di solito vanno in auto. L'espansione di una rete ferroviaria regionale di alta qualità, come quella sostenuta da SPL Grand Est Mobilités in Francia, è fondamentale per ridurre le emissioni di gas serra. AllianzGI ha finanziato l'acquisto e la ristrutturazione di circa 200 treni espressi regionali per fornire ai clienti e ai pendolari servizi migliori.
Finlandia
Impianti a idrogeno verde
Nel 2022 abbiamo fatto il nostro primo investimento nell'idrogeno verde: Ren-Gas Finlandia è stata fondata con l'obiettivo di sviluppare un portafoglio decentralizzato di energia elettrica a gas. Poiché il metano sintetico rinnovabile è il prodotto principale degli impianti, può essere utilizzato come carburante per camion, navi e per altri scopi industriali, contribuendo a una maggiore sicurezza energetica, a prezzi competitivi per il gas rinnovabile e il riscaldamento e a una significativa riduzione delle emissioni nel settore del trasporto pesante su strada e nel settore del riscaldamento.
Stati Uniti
Centri dati per una maggiore connettività
L'obiettivo di TierPoint, operatore di data center leader negli Stati Uniti per numero di strutture di collocazione e mercati serviti, è crescere e sviluppare ulteriormente la propria attività.
A tal fine, l'azienda si impegna a perseguire gli obiettivi ESG, a mettere in atto programmi per promuovere l'uso efficiente di acqua ed energia, la diversità e l'inclusione e la supervisione attiva del consiglio di amministrazione. La digitalizzazione e gli obiettivi sostenibili sono importanti e AllianzGI sostiene lo sviluppo dell'azienda con finanziamenti.
Colombia
Progetto stradale che unisce le persone
Per collegare le città di Pamplona e Cúcuta, nel nord-est della Colombia, e quindi avvicinare molte persone, si sta costruendo e ampliando il cosiddetto corridoio Pamplona-Cúcuta. La strada ridurrà i tempi di percorrenza e i costi di trasporto, con un impatto diretto su oltre 782000 persone a livello locale. Questo corridoio è costruito dal gruppo internazionale di infrastrutture Sacyr Concesiones, che ha chiuso il rifinanziamento del progetto stradale per 642 milioni di dollari e AllianzGI/ACP è uno dei maggiori finanziatori.
Cile
Trasmissione elettrica e centrale fotovoltaica
Questo progetto contribuisce ad aumentare la quota di energie rinnovabili nel mix energetico con uno dei più grandi impianti fotovoltaici del Paese.
AllianzGI ha contribuito al progetto Chacao che, una volta completato, sarà il più grande parco solare del Cile con una capacità di generazione di 480 MW.
Inoltre, è previsto un altro progetto per sostenere la conversione di un impianto energetico dal gasolio al gas naturale, nell'ambito della transizione del Cile verso fonti energetiche più ecologiche.
Incontra il nostro team
Se sei interessato a investire in infrastrutture, il nostro team di esperti, che vanta anni di esperienza nel settore, ti aiuterà a trovare l'opportunità più adatta per te.
Parlano i nostri esperti
Un recente studio condotto da Preqin ha stimato che l'asset class delle infrastrutture potrebbe registrare un tasso di crescita composto annuo superiore al 10% nei prossimi 5 anni (raggiungendo i 2,35 miliardi di dollari di AuM nel 2029).6
Scopri i nostri temi di investimento
Navigare tra i tassi
Nel contesto odierno è fondamentale adottare un approccio dinamico, in modo tale che gli investitori si possano allineare alle variazioni dei tassi d'interesse, delle aspettative d'inflazione e dei tassi di cambio. La volatilità probabilmente è destinata a persistere: se da un lato ci aspettiamo che la politica monetaria diventi gradualmente meno restrittiva rispetto agli ultimi tempi, dall'altro l'aumento dei tassi farà emergere le principali criticità, in quanto le industrie risentiranno dell'impatto degli elevati costi di finanziamento. La visibilità sull'andamento dei mercati rimane limitata, anche nel breve periodo, e le stime potrebbero essere sovvertite. Ma siamo convinti che questo contesto possa anche generare delle opportunità. La diversificazione è essenziale, sia nei mercati pubblici che in quelli privati, e noi abbiamo le idee e le competenze necessarie per affrontare la complessità.
Valorizzare la disruption
Riteniamo che sia il momento di riformulare le definizioni tradizionali di "disruption". Da tema che riguardava esclusivamente il settore tecnologico, ora la disruption è diventata un fenomeno onnicomprensivo grazie all'utilizzo diffuso dell'intelligenza artificiale e di altre tecnologie trasformative. Sebbene sia ancora la tecnologia a guidare molti dei cambiamenti, questa nuova ondata di disruption potrebbe plasmare molti aspetti della nostra vita quotidiana. È inoltre necessario considerare anche i cambiamenti geopolitici in atto: la Cina sta assumendo un ruolo da protagonista nei settori high-tech come le auto elettriche e l'India si posiziona come potenza emergente. Le implicazioni di questa nuova era di disruption saranno profonde ed esponenziali, e insieme possiamo cogliere le opportunità che ne derivano.
Raggiungere la sostenibilità
Gli investimenti sostenibili si stanno evolvendo rapidamente. La crescita degli investimenti si traduce inevitabilmente in crescenti aspettative in termini di misurabilità e impatto. Il settore sta intraprendendo un percorso: dall'attenzione alla gestione del rischio ESG, alle soluzioni orientate alla sostenibilità, alle strategie di impact investing che contribuiscono a ottenere benefici ambientali o sociali misurabili. Riteniamo che questa direzione di marcia verso un cambiamento reale sarà la tendenza a lungo termine del prossimo decennio. Con un approccio ponderato al raggiungimento di risultati sostenibili, siamo al tuo fianco nelle diverse fasi del tuo percorso, qualunque siano le tue priorità.
Infrastrutture in trasformazione
Le infrastrutture sono fondamentali per lo sviluppo e il buon funzionamento dell'economia e della società, ma molte delle infrastrutture di cui avremo bisogno domani non sono ancora disponibili oggi. Il capitale privato può svolgere un ruolo cruciale nel finanziamento di progetti essenziali: sono infatti necessari ingenti investimenti, in particolare per il transizione energetica. Gli investitori hanno a disposizione molti modi per avvicinarsi a questa complessa asset class, e possono effettuare le loro scelte a livello di strumenti, aree geografiche e durata dell'investimento Grazie alla nostra esperienza e capacità di accesso al mercato, affianchiamo gli investitori per trasformare oggi le infrastrutture di domani.
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1 https://outlook.gihub.org/
2 https://realassets.ipe.com/top-100-infra-investors/top-100-infrastructure-investors-2024-full-ranking/10075855.article
3 IPE Real Assets Ranking 2024
4 https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_23_6044
5 https://commission.europa.eu/topics/strengthening-european-competitiveness/eu-competitiveness-looking-ahead_en
6 Global alternatives markets on course to exceed $30tn byComunicazione di Marketing. Gli investimenti in infrastrutture sono altamente illiquidi e concepiti solo per investitori che perseguono una strategia di investimento di lungo termine. L'investimento implica dei rischi. Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva possono aumentare così come diminuire e, al momento del rimborso, l’investitore potrebbe non ricevere l’importo originariamente investito. L’investimento in titoli a reddito fisso può esporre l’investitore a diverse tipologie di rischio, fra le quali ad esempio il rischio di credito, il rischio di tasso e il rischio liquidità. Cambiamenti nello scenario economico e nelle condizioni di mercato possono influenzare tali rischi ed aver un effetto negativo sul valore dell’investimento. In periodi di tassi nominali crescenti, il valore dei titoli a reddito fisso (incluse le posizioni in suddetti titoli con scadenza a breve termine) tende generalmente a decrescere. Per converso, in periodi di tassi nominali decrescenti il valore dei titoli a reddito fisso tende generalmente a crescere. Il rischio liquidità (dell’emittente) potrebbe essere all’origine di ritardi o sospensioni nel pagamento dei proventi dei rimborsi delle azioni del comparto. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Se la valuta in cui sono espressi i rendimenti passati differisce dalla valuta del paese di residenza dell’investitore, quest’ultimo potrebbe essere penalizzato dalle fluttuazioni dei tassi di cambio fra la propria valuta e quella di denominazione dei rendimenti al momento di un’eventuale conversione. Le informazioni e le opinioni espresse nel presente documento, soggette a variare senza preavviso nel tempo, sono quelle della società che lo ha redatto o delle società collegate, al momento della redazione del documento medesimo. I dati contenuti nel presente documento derivano da fonti che si presumono corrette e attendibili al momento della pubblicazione del documento medesimo. Si applicano con prevalenza le condizioni di un’eventuale offerta o contratto che sia stato o che sarà stipulato o sottoscritto. Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.it, una società di gestione a responsabilità limitata di diritto tedesco, con sede legale in Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Francoforte sul Meno, iscritta al Registro Commerciale presso la Corte di Francoforte sul Meno col numero HRB 9340, autorizzata dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (http://www.bafin.de). La Sintesi dei diritti degli investitori è disponibile in francese, inglese, italiano, tedesco e spagnolo all'indirizzo https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. Allianz Global Investors GmbH ha stabilito una succursale in Italia, Allianz Global Investors GmbH, Succursale in Italia, via Durini 1 - 20122 Milano, soggetta alla vigilanza delle competenti Autorità italiane e tedesche in conformità alla normativa comunitaria.
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